Récemment, les acteurs du marché ont prédit que l'offre et la demande sur le marché mondial du polypropylène (PP) seraient confrontées à de nombreux défis au second semestre 2022, notamment l'épidémie de COVID-19 en Asie, le début de la saison des ouragans sur le continent américain et le conflit russo-ukrainien. Par ailleurs, la mise en service de nouvelles capacités de production en Asie pourrait également influencer la structure du marché du PP.
L'excédent de polypropylène en Asie suscite des inquiétudes. Selon S&P Global, en raison de la surproduction de résine de polypropylène sur le marché asiatique, les capacités de production continueront de croître au second semestre 2022 et au-delà, tandis que l'épidémie continue d'affecter la demande. Le marché asiatique du polypropylène pourrait ainsi rencontrer des difficultés.
Pour le marché est-asiatique, S&P Global prévoit qu'au cours du second semestre de cette année, une capacité de production totale de 3,8 millions de tonnes de PP supplémentaires sera mise en service en Asie de l'Est, et que 7,55 millions de tonnes de capacité de production supplémentaires seront ajoutées en 2023.
Des sources de marché ont souligné que, face à la congestion portuaire persistante dans la région, plusieurs usines de production ont subi des retards en raison des restrictions sanitaires, ce qui soulève des interrogations quant à la fiabilité de la mise en service des nouvelles capacités. Les négociants d'Asie de l'Est continueront de percevoir des opportunités d'exportation vers l'Asie du Sud et l'Amérique du Sud si les prix du pétrole restent stables, ont indiqué ces mêmes sources. Parmi ces acteurs, l'industrie chinoise du polypropylène (PP) modifiera la structure de l'offre mondiale à court et moyen terme, et son évolution pourrait être plus rapide que prévu. La Chine pourrait à terme dépasser Singapour et devenir le troisième exportateur mondial de PP en Asie et au Moyen-Orient, Singapour n'ayant pas l'intention d'accroître ses capacités cette année.
L'Amérique du Nord s'inquiète de la chute des prix du propylène. Le marché américain du PP a été fortement pénalisé au premier semestre par des problèmes logistiques persistants au niveau du territoire, un manque d'offres au comptant et des prix à l'exportation non compétitifs. Le marché intérieur américain et les exportations de PP seront confrontés à l'incertitude au second semestre, et les acteurs du marché s'intéressent également à l'impact potentiel de la saison des ouragans dans la région. Parallèlement, bien que la demande américaine ait absorbé la majeure partie des résines de PP et maintenu les prix contractuels stables, les acteurs du marché continuent de discuter d'ajustements de prix, car les acheteurs de barbotine de propylène de qualité polymère et de résine font pression pour des baisses de prix.
Néanmoins, les acteurs du marché nord-américain restent prudents face à l'augmentation de l'offre. La nouvelle production en Amérique du Nord l'an dernier n'a pas permis à la région de devenir plus compétitive par rapport aux régions importatrices traditionnelles comme l'Amérique latine, en raison de la baisse des prix du polypropylène à l'étranger. Au premier semestre de cette année, en raison de cas de force majeure et de la remise en état de plusieurs unités de production, les offres ponctuelles des fournisseurs ont été rares.
Le marché européen du PP touché par l'amont
Pour le marché européen du PP, S&P Global indique que les pressions sur les prix en amont devraient continuer à engendrer de l'incertitude au cours du second semestre. Les acteurs du marché craignent généralement une demande en aval toujours atone, notamment dans les secteurs de l'automobile et des équipements de protection individuelle. La hausse continue du prix du PP recyclé pourrait stimuler la demande de résine PP, les acheteurs ayant tendance à se tourner vers des matières premières vierges moins coûteuses. Le marché est davantage préoccupé par la hausse des coûts en amont que par celle des coûts en aval. En Europe, les fluctuations du prix contractuel du propylène, matière première essentielle, ont fait grimper le prix de la résine PP tout au long du premier semestre, et les entreprises se sont efforcées de répercuter cette hausse sur les prix en aval. Par ailleurs, les difficultés logistiques et le prix élevé de l'énergie contribuent également à l'augmentation des prix.
Les acteurs du marché ont indiqué que le conflit russo-ukrainien restera un facteur déterminant de l'évolution du marché européen du polypropylène (PP). Au premier semestre, l'absence d'approvisionnement en résine PP russe sur le marché européen a offert une certaine opportunité aux négociants d'autres pays. Par ailleurs, S&P Global estime que le marché turc du PP continuera de subir de fortes difficultés au second semestre en raison des préoccupations économiques.
Date de publication : 28 septembre 2022