Récemment, les acteurs du marché ont prédit que les fondamentaux de l'offre et de la demande sur le marché mondial du polypropylène (PP) seraient confrontés à de nombreux défis au second semestre 2022, notamment la nouvelle épidémie de pneumonie coronaire en Asie, le début de la saison des ouragans en Amérique et le conflit entre la Russie et l'Ukraine. Par ailleurs, la mise en service de nouvelles capacités de production en Asie pourrait également affecter la structure du marché du PP.
Inquiétudes sur l'offre excédentaire de polypropylène en Asie. Les acteurs du marché de S&P Global ont déclaré qu'en raison de l'offre excédentaire de résine de polypropylène sur le marché asiatique, les capacités de production continueront d'augmenter au second semestre 2022 et au-delà, et que l'épidémie continue d'affecter la demande. Le marché asiatique du polypropylène pourrait être confronté à des difficultés.
Pour le marché de l'Asie de l'Est, S&P Global prévoit qu'au cours du second semestre de cette année, un total de 3,8 millions de tonnes de nouvelles capacités de production de PP seront mises en service en Asie de l'Est, et 7,55 millions de tonnes de nouvelles capacités de production seront ajoutées en 2023.
Des sources du marché ont souligné qu'en raison de la congestion portuaire persistante dans la région, plusieurs usines de production ont été retardées en raison des restrictions liées à l'épidémie, ce qui soulève des doutes quant à la fiabilité de la mise en service des capacités. Les négociants d'Asie de l'Est continueront de voir des opportunités d'exportation vers l'Asie du Sud et l'Amérique du Sud si les prix du pétrole restent fermes, ont indiqué les sources. Parmi elles, l'industrie chinoise du PP modifiera la structure de l'offre mondiale à court et moyen terme, et son rythme pourrait être plus rapide que prévu. La Chine pourrait à terme dépasser Singapour en tant que troisième exportateur de PP en Asie et au Moyen-Orient, étant donné que Singapour n'a pas prévu d'augmenter ses capacités cette année.
L'Amérique du Nord s'inquiète de la chute des prix du propylène. Au premier semestre, le marché américain du PP a été largement affecté par des problèmes logistiques persistants, un manque d'offres spot et des prix à l'exportation peu compétitifs. Le marché intérieur américain et le PP d'exportation seront confrontés à des incertitudes au second semestre, et les acteurs du marché se concentrent également sur l'impact potentiel de la saison des ouragans dans la région. Parallèlement, si la demande américaine a progressivement absorbé la plupart des résines PP et maintenu les prix contractuels stables, les acteurs du marché discutent encore d'ajustements de prix, les prix spot des barbotines de propylène de qualité polymère et les acheteurs de résines exigeant des baisses de prix.
Néanmoins, les acteurs du marché nord-américain restent prudents quant à l'augmentation de l'offre. La nouvelle production nord-américaine de l'année dernière n'a pas renforcé la compétitivité de la région par rapport aux régions importatrices traditionnelles comme l'Amérique latine, en raison de la baisse des prix extérieurs du PP. Au premier semestre de cette année, en raison d'un cas de force majeure et de la révision de plusieurs unités, les offres ponctuelles des fournisseurs ont été rares.
Le marché européen du PP touché par l'amont
Concernant le marché européen du PP, S&P Global a indiqué que la pression sur les prix en amont semble continuer de susciter des incertitudes au second semestre. Les acteurs du marché craignent généralement que la demande en aval reste atone, notamment dans les secteurs de l'automobile et des équipements de protection individuelle. La hausse continue du prix du PP recyclé pourrait favoriser la demande de résine PP, les acheteurs ayant tendance à se tourner vers des résines vierges moins chères. Le marché est davantage préoccupé par la hausse des coûts en amont qu'en aval. En Europe, les fluctuations du prix contractuel du propylène, une matière première essentielle, ont fait grimper le prix de la résine PP tout au long du premier semestre, et les entreprises se sont efforcées de répercuter la hausse des prix des matières premières sur l'aval. De plus, les difficultés logistiques et les prix élevés de l'énergie influencent également les prix.
Les acteurs du marché ont déclaré que le conflit russo-ukrainien resterait un facteur clé de l'évolution du marché européen du PP. Au premier semestre, l'offre de résine PP russe sur le marché européen était insuffisante, ce qui a permis aux négociants d'autres pays de bénéficier d'un certain potentiel. Par ailleurs, S&P Global estime que le marché turc du PP continuera de subir de fortes perturbations au second semestre en raison des inquiétudes économiques.
Date de publication : 28 septembre 2022