À l’aube de 2023, en raison de la faiblesse de la demande dans diverses régions, le marché mondial du chlorure de polyvinyle (PVC) est toujours confronté à des incertitudes. Pendant la majeure partie de 2022, les prix du PVC en Asie et aux États-Unis ont connu une forte baisse et ont atteint un plancher avant d'entrer en 2023. Au début de 2023, parmi diverses régions, après que la Chine a ajusté ses politiques de prévention et de contrôle des épidémies, le marché s'attend à réagir ; les États-Unis pourraient encore augmenter leurs taux d'intérêt afin de lutter contre l'inflation et de freiner la demande intérieure de PVC aux États-Unis. L’Asie, menée par la Chine, et les États-Unis ont accru leurs exportations de PVC dans un contexte de faiblesse de la demande mondiale. Quant à l’Europe, la région sera toujours confrontée au problème des prix élevés de l’énergie et de la récession inflationniste, et il n’y aura probablement pas de redressement durable des marges bénéficiaires de l’industrie.
L'Europe face à la récession
Les acteurs du marché s’attendent à ce que le sentiment du marché européen de la soude caustique et du PVC en 2023 dépende de la gravité de la récession et de son impact sur la demande. Dans la chaîne industrielle du chlore-alcali, les bénéfices des producteurs dépendent de l’effet d’équilibrage entre la soude caustique et la résine PVC, où un produit peut compenser la perte de l’autre. En 2021, les deux produits seront très demandés, le PVC dominant. Mais en 2022, la demande de PVC a ralenti, la production de chlore-alcali ayant été contrainte de réduire sa production en raison de la flambée des prix de la soude caustique en raison des difficultés économiques et des coûts énergétiques élevés. Les problèmes de production de chlore gazeux ont conduit à un resserrement des approvisionnements en soude caustique, attirant un grand nombre de commandes de cargaisons américaines, poussant les prix à l'exportation américains à leur plus haut niveau depuis 2004. Dans le même temps, les prix spot du PVC en Europe ont fortement chuté, mais resteront parmi les plus élevés au monde jusqu’à fin 2022.
Les acteurs du marché s’attendent à une nouvelle faiblesse des marchés européens de la soude caustique et du PVC au premier semestre 2023, la demande finale des consommateurs étant freinée par l’inflation. Un négociant en soude caustique a déclaré en novembre 2022 : « Les prix élevés de la soude caustique provoquent une destruction de la demande ». Cependant, certains commerçants ont déclaré que les marchés de la soude caustique et du PVC se normaliseraient en 2023 et que les producteurs européens pourraient bénéficier pendant cette période des prix élevés de la soude caustique.
La chute de la demande américaine stimule les exportations
À l’horizon 2023, les producteurs intégrés américains de chlore-alcali maintiendront des charges d’exploitation élevées et maintiendront des prix de soude caustique élevés, tandis que la faiblesse des prix et de la demande du PVC devrait persister, ont indiqué des sources du marché. Depuis mai 2022, le prix à l’exportation du PVC aux États-Unis a baissé de près de 62 %, tandis que le prix à l’exportation de la soude caustique a grimpé de près de 32 % de mai à novembre 2022, puis a commencé à baisser. La capacité américaine de soude caustique a chuté de 9 % depuis mars 2021, en grande partie à cause d’une série de pannes à Olin, qui ont également soutenu une hausse des prix de la soude caustique. À partir de 2023, la vigueur des prix de la soude caustique s’affaiblira également, même si le rythme de la baisse pourrait être plus lent.
Westlake Chemical, l'un des producteurs américains de résine PVC, a également réduit sa charge de production et augmenté ses exportations en raison de la faible demande de plastiques durables. Même si un ralentissement de la hausse des taux d'intérêt aux États-Unis pourrait entraîner une hausse de la demande intérieure, les acteurs du marché affirment que la reprise mondiale dépend du rebond de la demande intérieure en Chine.
Focus sur une éventuelle reprise de la demande en Chine
Le marché asiatique du PVC pourrait rebondir début 2023, mais des sources du marché affirment que la reprise restera limitée si la demande chinoise ne se redresse pas complètement. Les prix du PVC en Asie chuteront fortement en 2022, les cotations en décembre de la même année atteignant leur plus bas niveau depuis juin 2020. Ces niveaux de prix semblent avoir stimulé les achats au comptant, laissant espérer que la baisse pourrait avoir touché un point bas, ont indiqué des sources du marché.
La source a également souligné que par rapport à 2022, l'offre spot de PVC en Asie en 2023 pourrait rester à un niveau faible et que le taux de charge d'exploitation serait réduit en raison de l'impact de la production de craquage en amont. Des sources commerciales s’attendent à ce que le flux de marchandises en PVC d’origine américaine vers l’Asie ralentisse début 2023. Cependant, des sources américaines ont déclaré que si la demande chinoise rebondissait, entraînant une réduction des exportations chinoises de PVC, cela pourrait déclencher une augmentation des exportations américaines.
Selon les données douanières, les exportations chinoises de PVC ont atteint un niveau record de 278 000 tonnes en avril 2022. Les exportations chinoises de PVC ralentissent plus tard en 2022, alors que les prix des exportations américaines de PVC chutent, tandis que les prix asiatiques du PVC chutent et les taux de fret chutent, rétablissant ainsi la compétitivité mondiale des pays asiatiques. PVC. En octobre 2022, le volume des exportations chinoises de PVC était de 96 600 tonnes, soit le niveau le plus bas depuis août 2021. Certaines sources du marché asiatique ont déclaré que la demande chinoise rebondirait en 2023 à mesure que le pays ajusterait ses mesures anti-épidémiques. D'autre part, en raison des coûts de production élevés, le taux de charge d'exploitation des usines chinoises de PVC est passé de 70 % à 56 % fin 2022.
Heure de publication : 14 février 2023