En juin 2024, la production chinoise de produits plastiques s'élevait à 6,586 millions de tonnes, affichant une tendance à la baisse par rapport à la même période de l'année précédente. En raison des fluctuations des cours internationaux du pétrole brut, le prix des matières premières plastiques a augmenté, entraînant une hausse des coûts de production pour les entreprises du secteur. Par ailleurs, la marge bénéficiaire de ces entreprises a été légèrement réduite, ce qui a freiné l'augmentation des volumes et des rendements. Les huit provinces chinoises ayant enregistré la plus forte production en juin étaient le Zhejiang, le Guangdong, le Jiangsu, le Fujian, le Shandong, le Hubei, le Hunan et l'Anhui. Le Zhejiang représentait 18,39 % de la production nationale, le Guangdong 17,29 %, et le Jiangsu, le Fujian, le Shandong, le Hubei, le Hunan et l'Anhui, à eux deux, totalisaient 39,06 %.
Le marché du polypropylène a connu de faibles fluctuations après une légère hausse en juillet 2024. En début de mois, les entreprises charbonnières ont procédé à des opérations de maintenance centralisées, et les prix sont restés relativement stables, réduisant ainsi l'écart de prix entre les produits dérivés du pétrole et ceux dérivés du charbon. Par la suite, la diffusion d'informations négatives a entraîné une dégradation du marché et une baisse des prix des entreprises pétrolières et charbonnières. À titre d'exemple, pour le polypropylène L5E89 de Shenhua, dans le nord de la Chine, le prix mensuel a oscillé entre 7 640 et 7 820 yuans/tonne, soit une baisse de 40 yuans/tonne pour le prix le plus bas et une hausse de 70 yuans/tonne pour le prix le plus élevé par rapport au mois précédent. Concernant le polypropylène T30S de Hohhot Petrochemical, également dans le nord de la Chine, le prix mensuel a varié entre 7 770 et 7 900 yuans/tonne, soit une baisse de 50 yuans/tonne pour le prix le plus bas et une hausse de 20 yuans/tonne pour le prix le plus élevé par rapport au mois précédent. Le 3 juillet, l'écart de prix entre le Shenhua L5E89 et le Hohhot T30S était de 80 yuans/tonne, soit le niveau le plus bas du mois. Le 25 juillet, cet écart atteignait 140 yuans/tonne, soit le niveau le plus élevé du mois.
Récemment, le marché à terme du polypropylène s'est affaibli, les entreprises pétrochimiques et de CPC ayant successivement baissé leurs prix départ usine. Le soutien des coûts s'est érodé, entraînant une chute des prix sur le marché au comptant. Les arrêts de production pour maintenance des entreprises nationales ont progressivement réduit les pertes liées à ces arrêts. Par ailleurs, la reprise économique du marché du polypropylène est moins rapide que prévu, ce qui accentue les tensions sur l'offre. À terme, le nombre d'entreprises en maintenance planifiée devrait diminuer tandis que la production devrait augmenter. Le volume des commandes en aval reste faible, l'intérêt pour la spéculation sur le marché au comptant est modéré et l'écoulement des stocks en amont est freiné. En conclusion, le marché des granulés de PP devrait demeurer faible et volatil à long terme.
Date de publication : 12 août 2024