SAO PAULO (ICIS) – Petrobras est sur le point d'obtenir des droits de gouvernance égaux dans le géant des polymères Braskem en vertu des termes d'une proposition contraignante reçue d'un fonds soutenu par IG4 cherchant à acquérir la participation détenue par Novonor, a déclaré lundi le géant énergétique public brésilien.
Petrobras a déclaré qu'IG4 s'était engagé, dans une lettre datée du 19 avril, à conclure un nouvel accord d'actionnaires avec Petrobras pour Braskem, qui nécessiterait un consensus parmi les instances dirigeantes du producteur de polymères.
La structure actuelle du capital de Braskem désigne Novonor comme principal actionnaire avec une participation de 38,8 %, mais 50,1 % des droits de vote. Petrobras détient 36,1 % du capital et 47 % des droits de vote.
« Petrobras informe également qu’elle a reçu une lettre contraignante par laquelle FIP [investisseurs soutenus par IG4] s’engage à conclure un nouvel accord d’actionnaires de Braskem avec Petrobras, visant à établir une gouvernance équilibrée de Braskem entre FIP et Petrobras », a déclaré le géant brésilien de l’énergie.
« Y compris : (1) l’obligation d’obtenir un consensus sur toutes les résolutions du conseil d’administration et de l’assemblée générale des actionnaires, et (2) le droit pour chaque partie de nommer un nombre égal de membres au conseil d’administration et au conseil exécutif. »
L'opération se déroule entre NSP Investimentos, la holding de contrôle de Novonor, et le fonds d'investissement en droits de crédit FIDC et le fonds d'actions multi-stratégies FIP, tous deux gérés par Vortx Capital et conseillés par IG4.
Petrobras a ajouté qu'elle évalue actuellement la possibilité d'exercer ses droits de préemption ou de participation directe prévus par l'accord actuel des actionnaires de Braskem, suite à l'autorisation accordée par son conseil d'administration en février.
Les droits de préemption permettent aux actionnaires existants d'acheter des actions avant les tiers, tandis que les droits de participation permettent aux actionnaires minoritaires de se joindre à une vente majoritaire aux mêmes conditions.
Sur le plan opérationnel, Braskem – le plus grand producteur de produits chimiques d'Amérique latine –continue de subir des pressionsdu fait d'une surproduction mondiale et d'un niveau élevé d'importations arrivant au Brésil à des prix plus compétitifs.
Début avril, elle a confirmé qu'elleexplorer les mesures de protection des créanciersDans le cadre d'une restructuration de capital plus large, les investisseurs ont désormais les yeux rivés sur le versement d'un coupon de 100 millions de dollars que Braskem doit effectuer en juillet au titre de sa dette.
Dans unentretien avec ICISL'analyste du secteur chimique brésilien chez Moody's, une agence de notation de crédit, a déclaré que les problèmes de Braskem étaient multiples et trop complexes pour permettre une solution rapide.
« Ce que nous savons, c’est que jusqu’à présent, ils ont effectué les paiements [de coupons], et il y avait des rumeurs selon lesquelles ils le faisaient pour faciliter le refinancement de l’instrument arrivant à échéance au cours du premier semestre de cette année », a déclaré Carolina Chimenti lors de l’interview.
« D'après les informations non confirmées que nous lisons, le prochain versement de coupon pourrait engendrer des tensions sur la trésorerie. Il nous faut donc attendre et voir. Mon point de vue reste inchangé depuis notre dernier entretien : je ne pense pas que le cas de Braskem soit facile à résoudre, car il y a trop d'éléments à prendre en compte. »
Novonor, l'ancien conglomérat Odebrecht, a fait l'objet d'une réorganisation judiciaire et a passé la dernière décennie à chercher à se défaire de sa participation dans Braskem afin de réduire son endettement.
Braskem est le seul producteur de polyéthylène (PE) du Brésil, mais sa production ne suffit pas à satisfaire la demande intérieure. L'entreprise produit également du polypropylène (PP) et du polychlorure de vinyle (PVC), entre autres.
Globalement, la demande intérieure de produits chimiques du Brésil est satisfaite à environ 50 % par les importations, la production ne pouvant répondre à la demande dans ce pays de 215 millions d'habitants.
Date de publication : 21 avril 2026